Procuradores de Direito de Valores Mobiliários Provo

O escritório de advocacia do condado de Utah representa empresas e investidores de Utah em títulos e leis de divulgação

Nossa equipe de direito empresarial

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Richard W. Sheffield

WLF Photo

William L. Fillmore

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Matthew R. Howell

Mark Stubbs

Mark D. Stubbs

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Scott P. Card

John-David Anderson

Espanhol é falado

De emissões e transações públicas e privadas a acusações de fraude, violação de dever fiduciário e comércio de informações privilegiadas

Por mais de 30 anos, os advogados de valores mobiliários da Fillmore Spencer têm ajudado empresas, investidores em startups, corretores, consultores de investimento e executivos, diretores, sócios e proprietários de corporações, sociedades de responsabilidade limitada (LLCs) e parcerias a levantar capital, realizar fusões e aquisições e fazer e defender reivindicações de valores mobiliários. Também ajudamos as partes a responder às ações de agências governamentais, como a Securities and Exchange Commission (SEC), a Commodities and Futures Trading Commission, a Utah Division of Securities (UDS), a Utah Division of Real Estate, o Utah Department of Financial Institutions e o Departamento de Seguros de Utah.

consultor jurídico experiente para navegar pela legislação de valores mobiliários complexa e em constante mudança

Lei de Valores Mobiliários e Divulgação de Utah

Navegando pelos regulamentos federais e pelo Utah Uniform Securities Act

A definição de valores mobiliários de Utah inclui ações, ações, participações LLC, títulos, notas promissórias, participações em sociedades limitadas e parcerias de petróleo e gás. As leis federais e de Utah definem um título como qualquer transação na qual uma pessoa dá dinheiro ou outro valor a outra com a expectativa de um lucro em troca, na verdade um “contrato de investimento”. Essas definições de títulos tornam quase todas as dívidas e levantamento de capital sujeitos à conformidade com a lei de títulos. Muitas empresas simplesmente não estão cientes das implicações significativas dessas leis.

Nossos advogados de valores mobiliários aconselham os clientes sobre o cumprimento da lei, incluindo:

  • Colocações privadas

    • < li> Memorandos de oferta privada (PPMs) e outros documentos de divulgação

  • Conformidade de registro e arquivamento
  • Conformidade regulatória federal e estadual e obrigações de divulgação
  • regras Sarbanes-Oxley e regulamentos
  • investigações e procedimentos da SEC
  • disputas entre corretoras e corretoras
  • ações judiciais de ações ou antifraude
  • ações coletivas de títulos
  • Investigações e procedimentos da Utah Securities Division
  • Disputas de acionistas
  • Violação do dever fiduciário
  • Uso de informações privilegiadas
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Nossa perspicácia em legislação comercial inclui legislação de valores mobiliários e legislação relacionada para negócios estrutura e atividades de fusões e aquisições .

Aconselhamento sobre a emissão de títulos

  • Financiamentos de dívida e patrimônio – Fillmore Spencer LLC presta consultoria sobre os requisitos da SEC e da Divisão de Valores de Utah para empresas ou outros emissores que vendem dívida ou propriedade em corporações, LLCs e outras entidades. Com exceção dos fundos de hedge, a maioria dos títulos está sujeita à legislação federal, incluindo:
  • Títulos listados ou autorizados para listagem na Bolsa de Valores de Nova York, na American Stock Exchange e na Nasdaq
  • Títulos emitidos por uma empresa de investimento, como um fundo mútuo, fundo fechado ou fundo de investimento unitário registrado na SEC que apresentou uma declaração de registro nos termos do Investment Company Act de 1940
  • Títulos listados na Camada I da Pacific Exchange, Tier I da Philadelphia Stock Exchange e da Chicago Board Options Exchange.
  • Colocações privadas – Privadas ou colocações limitadas de títulos são oferecidas por empresas privadas e públicas. Estes estão isentos dos requisitos de registro da lei de valores mobiliários quando oferecidos sob isenções estatutárias ou sob a Regra 505 ou Regra 506 do Regulamento D. Embora isentos, a venda de valores mobiliários ainda precisará atender a medidas anti-fraude federais e estaduais, divulgação completa e justa, limitações de revenda e outros requisitos.

A regra 506 permite que um emissor levante um montante ilimitado de capital de um número ilimitado de investidores credenciados e até 35 investidores não credenciados que devem ser investidores “sofisticados”. Os compradores devem comprar apenas para investimento e a revenda é restrita.

Para minimizar o risco de que uma colocação privada em Utah seja considerada uma oferta pública, as empresas de Utah podem confiar no Regulamento D da SEC, Regra 505 como um “seguro Porto.” A regra 505 permite uma isenção de registro para ofertas e vendas de valores mobiliários totalizando até $ 5 milhões em qualquer período de 12 meses. Com essa isenção, os títulos podem ser vendidos a um número ilimitado de investidores credenciados e até 35 investidores não credenciados, mas estes últimos não precisam atender a padrões de sofisticação. Os compradores devem comprar apenas para investimento e não para revenda. Os títulos emitidos são restritos: os investidores não podem vender por pelo menos dois anos sem registrar a operação.

Uma palavra sobre títulos imobiliários em Utah

Os títulos imobiliários devem ser cobertos pelo governo federal, registrados ou isentos e são tratados como outros títulos: o vendedor deve ser licenciado ou isento de licença para vender os títulos, o comprador deve receber total divulgação de informações relevantes.

Mas o que pode ser uma segurança imobiliária em outro lugar não é necessariamente assim em Utah. De acordo com as leis de valores mobiliários federais e da maioria das leis de valores mobiliários dos estados, quando uma pessoa solicita a outra para comprar um direito imobiliário “inquilino em comum” (TIC), o interesse é normalmente considerado um título. De acordo com a lei de Utah, a compra e venda de participações de TIC não são consideradas transações de títulos.

A venda de participações de TIC é regulamentada exclusivamente pela lei imobiliária de Utah, o que significa que os investidores de Utah que consideram os interesses de TIC provavelmente não serão concedidos proteção por leis de valores mobiliários: os vendedores não precisam ser licenciados, não há exigência de divulgação completa e a Divisão de Valores Mobiliários de Utah pode não ser capaz de investigar alegações de má conduta e fraude. No entanto, a emissão de juros de TIC estará sujeita às leis e licenças imobiliárias de Utah e pode estar sujeita às leis de títulos federais.

Os reguladores estaduais têm visto problemas com fundos de investimento imobiliário não negociados, propriedades que são propriedade de banco, venda a descoberto pendente ou em execução hipotecária e promessas frágeis de fundos de investimento sendo garantidos por uma participação em um imóvel que já está altamente alavancado e sem patrimônio líquido remanescente. Tal como acontece com outras atividades de valores mobiliários, o conselho de um advogado de valores mobiliários experiente é aconselhado

Disputas de valores mobiliários, encargos de fraude e questões regulatórias

Os advogados da Fillmore Spencer LLC são versados ​​na resolução de disputas de valores mobiliários, seja por negociação, arbitragem ou litígio, incluindo litígios envolvendo fraude de valores mobiliários.

economize tempo e dinheiro desperdiçados em tribunais ou arbitragem, construindo seu negócio em uma base jurídica sólida

Contrate uma empresa experiente e versada nas complexidades das leis de valores mobiliários em constante mudança

Os advogados de valores mobiliários da Fillmore Spencer LLC trazem percepções valiosas para a emissão de títulos e outras transações e trabalham para garantir que os esforços de levantamento de capital de sua empresa sejam não apenas eficazes, mas sujeitos a baixo risco. Ligue para nós para agendar uma consulta gratuita no telefone (801) 426-8200 ou entre em contato conosco online.

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